105官网彩票下载-喀什新闻网

                                                                        105官网彩票下载:结构性存款新规来了 这里有一份最全解读-喀什新闻网

                                                                        最新资讯 2019年10月21日 17:00

                                                                        结构性存款新规来了 这里有一份最全解读-喀什新闻网

                                                                        结构性存款新规来了 这里有一份最全解读-喀什新闻网

                                                                        【中国女足4-0美国】

                                                                        从产品设计来看∟┊,结构性存款有固定期限┊♀,不可提前支取△﹡,产品分为“基本存款+衍生品交易收益”两部分π⊿,收益在一个区间内▽?,是保本浮动收益的产品∟∴,销售和管理参照理财产品▽♂〇。而“智能存款”随用随取☆☆┊,灵活度与活期存款基本无差别♂□,每一笔智能存款都对应一笔定期存款⌒♂◇,提前支取相当于银行将该笔定期存款的收益权转让给第三方机构∵⊙☆,其底层产品仍然是定期存款⊿,受存款保险制度保护?□。

                                                                        作者:黄大智来源:苏宁财富资讯近日⌒☆,银保监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》(下简称《通知》)☆﹡。追本溯源♀⊙〇,《通知》是“资管新规”的系列文件之一△,也是对“理财新规”的进一步补充⊿ππ。对比理财新规⌒◇π,《通知》有何新的要点∵♀〇?今年频繁出镜的结构性存款和智能存款有何异同♂♂⌒?《通知》又会对行业带来哪些深远影响??请看本文一一分解∟∵◇。

                                                                        105官网彩票下载

                                                                        对于个人投资者而言﹡,“假结构性存款”退出后♀▽∴,需要打破“结构性存款”是保本的、刚兑的这种观念□。真正的结构性存款产品具有一定的投资风险?↑〇,其收益具有不确定性〇▽,风险程度较高↑,需要投资者具备一定的衍生品交易的知识☆⌒,如利率、汇率、期货、期权等♂⊿,才能更好的进行理财□。

                                                                        同时∟◇?,部分银行更是通过设置理论上不可能执行的行权条件(如Shibor跌破0%∴,才会触发行权条件⊿□□,收益率变为低限)☆♀⌒,将结构性存款实质变为固定收益产品的“假结构”┊♂♀。这既不符合这一产品的设计初衷?□↑,也违背了监管“打破刚兑”的理念∵。

                                                                        首先说相同点∟,两者都是银行发行的“存款类产品”┊∴⌒,是银行为了吸储而推出的高收益产品↑⌒。不同点则较多∟,从监管角度看⊿↑☆,监管对于结构性存款态度明确↑┊,发布《通知》明确发行、销售等各个方面♂,限制“假结构”↑,放行“真结构”〇。而对于“智能存款”⊙▽,并未发布专门文件进行监管♀,只是业内和市场流传央行曾经针对该产品进行了窗口指导?。

                                                                        105官网彩票下载

                                                                        那么□,既然发布了管理结构性存款的《通知》☆⌒∴,会继续针对智能存款发布政策么〇⌒〇?笔者认为可能性不大〇,相比于结构性存款⌒☆,智能存款的规模和影响都相对较小π〇♀,并且目前各银行也都对智能存款的发售进行了一定的限制⌒,并无专门对此印发类似《通知》的必要♀∴。

                                                                        智能存款与结构性存款的区别同为高收益的“存款类产品”▽∵□,近期频频被点名的结构性存款♀﹡♂,与上半年同样出镜频繁的“智能存款”又有何异同呢∵∵?

                                                                        105官网彩票下载

                                                                        第五↑△〇,给予了足够长(12个月)时间的过渡期〇⊙,便于银行对于存量产品的处置和调整⊙☆π。既符合了多数结构性产品期限在一年内的特点▽,又与“资管新规”的过渡期结束时基本保持一致▽↑♂。

                                                                        105官网彩票下载

                                                                        当然⊙♂,很多企业会利用闲置资金购买结构性存款?,并且企业结构性存款占比更高∴♀,其受到的影响与个人投资者相同∴♂,不再赘述⊙⊙。

                                                                        而从银行分类上看∟,中小银行有较多的“假结构性存款”⌒,面临较大的调整压力〇♂,并进一步面临吸储的压力⊙。大银行在结构性存款业务上较为规范⊙,在中小银行退出后∟♂▽,该方面的业务更具优势◇⊙⌒。

                                                                        105官网彩票下载

                                                                        10月〇,又传言浙江属地的监管开始整治“假结构性存款”⊿。多次被点名的结构性存款问题△π,印发相关管理办法早已在市场预期中♂⊿♀。同时◇,这种“假结构”的产品∵◇,实质上就是“高息揽储”◇﹡☆,这对于银行降低资金成本极为不利⌒﹡∴,与监管降低融资成本的目标背道而驰▽△。而今年以来﹡,降准、LPR报价机制的改革等措施都是为了降低市场上的资金成本☆∟△,如果银行的资金成本无法下降⊿,又谈何降低实体经济的融资成本呢♂∟?

                                                                        可以看出?,站在监管的角度⊿,两者都对存款市场造成了一定的影响﹡,提高了银行的吸储成本⊿♀,与监管“降低实体经济融资成本”的目标相悖◇♀,也正是基于此原因π♂,监管针对性的进行了管理和限制♂〇┊。

                                                                        影响几何⊙?毫无疑问♂,《通知》影响的范围广泛〇,并不仅限于银行业⊙π,更涉及互联网理财平台、理财客户等↑〇┊。从行业的角度来看∴♂,有利于银行吸收存款的良性竞争┊↑。12个月的过渡期后⊙┊◇,“假结构”退出市场▽↑,真的结构性存款将回归“存款+衍生品交易”♂↑⊿,风险与收益相匹配♂,中小银行可以在12个月内☆,通过存款、理财、基金、保险等方式进行调整〇△,保证妥善处置◇♀,平稳过渡∵。

                                                                        105官网彩票下载

                                                                        但是自“资管新规”实施以来﹡,银行面临着理财客户流失的风险△┊⊿,一般的存款产品竞争力又较弱♂,高收益的结构性存款产品自然成为揽储利器┊〇,为此♂∵〇,各银行纷纷加大结构性产品的发行力度⊿♀。结构性存款在总存款中的占比不断提高(图1)┊,结构性存款余额增速也不断提高﹡,最高时甚至超过50%□♂,个人结构性存款增速更是达到80%(图2)♀∴﹡。

                                                                        从发行主体来看♂,智能存款起于2018年左右☆,是民营银行为了吸收存款而率先推出的一种产品π∴┊,随着产品的影响力扩大♀,其他银行纷纷效仿⌒♀♂,并且智能存款仅是业内的通行叫法☆,并无法定意义∟◇♀。结构性存款则在2002年就通过外资银行引入进来♂△,明确受监管相关政策、条款的监管⊿∟,2018年以来发行主体以中小银行为主☆□∵。

                                                                        政策由来事实上⊿↑,结构性存款的崛起是近两年开始的☆↑♀,在2018年之前♀∵▽,结构性存款不管是存量还是增量∵〇♂,在商业银行存款中的占比都很小♂,其存量占比不足5%□∵∵,增量占比更少⊿♀。主要是由于产品过于复杂(存款部分简单◇⊙,附加的衍生品收益部分复杂)△,且成本较高♂?,并不被银行所看重┊□。

                                                                        105官网彩票下载

                                                                        可以看到⌒⌒□,《通知》带来的影响广泛且深刻▽π⌒,是对结构性存款的问题进行全方面整顿♀⊿。但是?∟☆,整顿后如何发展更加重要◇┊,对于中小银行而言△◇,失去了这样一个揽储利器◇△♂,又面对理财、大额存单等产品的竞争⊿,如何优化产品设计、如何提升自身投研实力∵﹡∴,才是更为关键的事情△?△。

                                                                        因此⊿,2018年下半年以来┊,监管便开始整治“假结构”现象┊▽☆,同时☆π⊿,要求开展结构性存款业务的银行需要具备衍生品交易业务资格▽﹡♂。由此∴π┊,结构性存款的增速开始下降⊙⊙。

                                                                        105官网彩票下载

                                                                        从发行的规模来看□,截止2019年9月底↑,央行披露的结构性存款规模已经达到10.8万亿?,虽然占总存款比重不足5%☆∟┊,但绝对数额仍然较大♂♀□。智能存款虽然由民营银行扩散到银行业☆☆♀,但整体规模仍然有限□◇△。即便是依靠微信进行导流的微众银行♀↑♂,2018年底存款总量也仅有1500亿∴,智能存款就更少⊿∵⊿,整体而言☆♂,对于市场格局的影响十分有限∴。

                                                                        9月⊙,北京银保监局印发《关于规范开展结构性存款业务的通知》↑,从产品设计、风险计量、 风险控制和销售管理四方面入手∴π∟,对当前业务发展中存在的突出问题和乱象进行严格规范□┊∴。

                                                                        105官网彩票下载

                                                                        免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体〇☆〇,版权归原作者所有∴,转载请联系原作者并获许可⌒☆∵。文章观点仅代表作者本人⊿,不代表新浪立场♂〇┊。若内容涉及投资建议♂⊙,仅供参考勿作为投资依据〇。投资有风险⊿?,入市需谨慎┊□▽。

                                                                        主要关键点有以下几点:第一﹡,强调结构性存款进入银行的表内核算□,按照存款进行管理♂▽▽,并与其他存款进行严格区分π〇。第二∴↑?,明确了只有具备普通型衍生品资质的银行才可发行结构性存款⌒。这基本上筛除大部分仅具有基础类衍生品交易资质的中小银行⊿。但是♂,后期业务持续开展获得普通类衍生品交易资质的同样可发行□?⊙。

                                                                        105官网彩票下载

                                                                        第三∴,在对外销售上♀∟┊,延续“理财新规”的规定π◇,要求“专区双录”△♀,但是并未禁止对于产品收益率的宣传〇△♀。第四△□,明确产品发行后属于非套期保值衍生品交易⊙∵♀,其总风险资本不能超过本行一级资本的3%⊿♂。在这一点的规定上?♂▽,延续2011年发行的《衍生品交易业务管理办法》相关规定⌒♂。

                                                                        105官网彩票下载

                                                                        同时△△♀,减轻银行的揽储成本压力∵π⊿。结构性存款整体利率较高(图3)◇♂,《通知》的发布将使结构性存款规模、数量、收益率进一步下降⌒,降低银行的揽储成本(图4)◇〇﹡。

                                                                        同样受到影响的↑,还有互联网理财平台﹡△。这些平台都上线了不同银行的结构性存款产品□⊙。一方面▽,其代销的产品发行银行受到影响⊙,那么其代销的产品势必受到影响?⌒,特别是中小银行的产品∴☆┊。另一方面〇,《通知》规定结构性存款的销售参照理财产品的要求♂?♂,需在销售专区进行双录(录音录像)♂∵,如果投资者未在产品发售银行进行面签♀◇?,那么将无法通过这些互联网渠道购买相应的产品π。

                                                                        105官网彩票下载

                                                                        《通知》要点虽然《通知》比业内预期来的要早〇▽┊,但基本延续了“理财新规”的相关规定﹡□⌒,只是对于涉及结构性存款的业务做出了更加具体详实的规定♀。其中↑,最为核心的政策意图是规范部分银行的“假结构性存款”┊∵,整治票据贴现与结构性存款收益率倒挂的套利行为♂┊┊,降低商业银行资金成本♂⊿,引导资金脱实向虚△,服务实体经济⌒∟。

                                                                        今年以来↑,监管在政策文件中频频点到结构性存款的问题:5月∟∴?,银保监会发布的《关于开展“巩固治乱象成果 促进合规建设”工作的通知》 (23 号文)中对于结构性存款的现存问题就有阐述⌒,也明确了整治该领域乱象是今年的重点工作之一⌒⌒﹡。

                                                                        上一页: 韩国19名示威者轻松制服3名义警 成功闯入美国大使官邸 下一页: 英首相致函欧盟请求推迟脱欧 接着将上演什么戏码?
                                                                        热门推荐更多>>
                                                                        名人推荐
                                                                        中国名人 世界名人 成功人士 企业家 科学家 军事家 运动员 文学家 明星 设计师 艺人 数学家 天文学家 哲学家 思想家
                                                                        相关阅读更多>>
                                                                        网站首页 | 电脑版
                                                                        105官网彩票下载-移动版